近日，有方科技在科创板首发过会，距正式开板上市仅一步之遥，国内蜂窝模组厂商上市的成员又增加了一个，在此之前，广和通、美格智能、移为通信、以及上海移远通信都已经上市，而高新兴物联、芯讯通、龙尚等企业也通过被上市公司并购的方式纷纷上岸。
整个蜂窝模组圈子里，正在呈现一片欣欣向荣的景象。
繁荣的景象背后是业绩的支撑
国内对于新上市的企业都有比较严格的体量与利润要求，所以，能在国内上市成功也就意味着公司业绩得到了认可。
事实上，最近几年，国内主流的模组企业都保持着较快的发展速度，比如说有方科技，根据其招股说明透露的数据，公司2016的业绩为3．28亿，2017年的业绩为4．99亿，2018年的业绩为5．57亿。而2019 年 1－6 月，公司实现的营业收入为 34，129．57 万元，同比增长 55．89％，即便这样，有方在行业内的增速都算是比较“温和”的。
在今年早几个月上市的移远通信，其业绩可以用“开挂”来形容。其2016年的业绩为5．73亿，2017年的业绩飙升到了16．6亿，2017年的业绩也达到了27亿，2019 年 1－6 月，公司的业绩也超过了17亿元。
除此之外，美格智能、广和通等主流模组厂商的发展速度也都表现不俗。广和通在2017、2018年的的业绩增速分别达到了63．58％、121．75％，美格智能在2017、2018年这两年的4g行业业绩增速分别也达到了62．92％、232．07％。
蜂窝模组厂商业绩快速奔跑的背后，是物联网需求的旺盛的结果。因为在物联网设备中，通讯传输是一个必不可少的环节，而相比于soc方案，通讯模组具有更高的灵活性，以及可以方便产品快速的开发与迭代等优势，因而广受终端设备厂商的欢迎。所以，从逻辑上来说，模组厂商的业绩飙升，也就意味着物联网设备的应用部署正在快速的增加。
模组企业的趋势分析
虽然说，模组厂商们目前一时风光无两，但他们也面临着同质化严重，价格竞争激烈导致毛利下降的风险。另外，分析所有的模组上市厂商的财报，可以发现，上游的芯片采购占据了模组厂商采购比例大头，因而，模组厂商受芯片厂商的影响程度不言而喻。所以面对这些潜在的风险，模组厂商也都在绞尽脑汁的改善这一局面。
首先，保持新产品的研发是所有企业都非常重视的生存之道。对于传统的蜂窝模组产品来说，鉴于整个行业的竞争已经比较充分，产业链也很完备且成熟，所以对于新产品上线的速度就显得格外重要。比如说目前火热的5g模组产品，以及早几年前的nb－iot产品，模组厂商都在第一时间推出了相关的新产品，以期能在市场上快人一步的占据先机。
其次，就是产品的差异化竞争，模组厂商一方面不甘心只扮演芯片厂商oem的角色，一方面也希望与其他的模组厂商的产品能有性能差异，这就需要模组厂商将能力延伸到其他的技术领域，比如说将ai能力、gps／北斗等卫星定位能力植入到通信模组中去，这是当前模组厂商的一个玩法，另外一个玩法就是基于自家的模组产品进行能力下沉，做一些终端硬件，比如说obd等车载终端、手持设备以及其他的智能硬件类产品等等，目前，这一玩法取得了良好的反馈。
最后，竞争的另一个方面就是从应用层次入手，在物联网to b级市场，每个行业都有自己的行业壁垒，而各大模组厂商一般也都会选择深耕少数几个领域，保持住自己独有的优势，在此基础上，再去更多的拓展应用市场。
此外，出海也是面对竞争的一个市场手段，因为海外市场的毛利相对较高，并且国产的产品性价比优势明显，也容易获取竞争优势，目前各大模组厂商对于海外市场的重视程度日益加深。
写在最后
物联网的市场潜力已经开始突显，早在几年前，就有分析认为，模组企业将会是物联网产业最先受益的环节，因为这个产业集中度高，标准化也高，也是所有的物联网设备都需要的一个元器件。从目前几年的发展来看，也确实可以看到诸如移远通信、美格智能、有方科技广和通等模组企业的业绩都如开挂一般，迅速的增长，业绩与市场的认知度也在迅速的提升。
当然，模组在整个物联网产业的占比还非常的小，物联网更多的硬件企业，方案企业，数据运营企业的价值也才刚刚起步，未来又将会有多少家物联网企业上市呢？我们拭目以待。

---